长胜证券一周碳要闻：AI的竞争，从算力到电力（碳报第143期）

　　正文长胜证券

　　一、双碳要闻

　　A、政策速递

　　1. 生态环境部发布《关于做好2025年全国碳排放权交易市场有关工作的通知》

　　4月15日，生态环境部发布《关于做好2025年全国碳排放权交易市场有关工作的通知》。通知明确，加强重点排放单位名录管理、碳排放数据质量管理、碳排放配额分配清缴管理。

　　通知显示，加强重点排放单位名录管理。全国碳排放权交易市场重点排放单位名录按年度分行业制定。对发电、钢铁、水泥、铝冶炼行业年度直接排放量达到2.6万吨二氧化碳当量的单位，应当列入重点排放单位名录。省级生态环境主管部门要制定本行政区域2024、2025和2026年度重点排放单位名录，确定纳入全国碳排放权交易市场管理对象。

　　零碳解读：重点排放单位纳入全国碳排放权交易市场管理后，不再参与地方碳排放权交易市场相同行业和相同种类温室气体管理，避免重复管控。

　　2. 首份产品碳足迹标识认证试点工作指南发布

　　据国家市场监督管理总局网站消息，近日，市场监管总局发布首份《产品碳足迹标识认证试点工作“知识会”》。作为产品碳足迹标识认证试点的第一份工作指南，“知识会”集实用性、易懂性、时效性、权威性为一体，以问答形式解决产品碳足迹标识认证试点推进过程中的共性问题，有效支撑试点工作科学、稳妥、高效开展。

　　零碳解读：此外，3月17日，国家认监委发布了《产品碳足迹标识认证通用实施规则（试行）》，明确了产品碳足迹标识认证的适用范围、认证模式、管理要求等内容。这标志着我国在构建全国统一的产品碳标识认证制度方面取得了关键突破。

　　3. 生态环境部：六大行业涉新污染物项目将面临“一票否决”

　　生态环境部4月15日发布了《关于加强重点行业涉新污染物建设项目环评工作的意见》，对六大行业涉及新污染物的项目做出了限制。

　　此次发布的《意见》明确，今后石化、涂料、纺织印染、橡胶、农药、医药等重点行业的建设项目，如果涉及《重点管控新污染物清单（2023年版）》中明确的14类重点管控新污染物、优先控制化学品名录以及《斯德哥尔摩公约》附件中的化学物质，将需要开展新污染物评价。其中凡是涉及禁止生产、加工使用的新污染物建设项目，将面临“一票否决”，不予审批。

　　零碳解读：该政策的实施旨在从源头上防控新污染物的产生，推动相关行业的绿色转型，确保生态环境安全。新污染物指的是排放到环境中的，具有生物毒性、持久性、累积性等特征的有毒有害化学物质。目前国内外广泛关注的新污染物主要包括持久性的有机污染物、内分泌干扰物、抗生素、微塑料等。相对于二氧化硫、氮氧化物、PM2.5等常规污染物，新污染物仍在不断增加，现有管理措施不足。生态环境部有关负责人介绍，该政策的发布相当于给我国新污染物的环评管理划出了精准的靶向区。

　　B、行业动态

　　4. 一季度风电中标量同比翻一番，风机价格回升

　　据风芒能源不完全统计，2025年一季度，国内11家风电整机商共中标200个项目，中标规模总计33.27GW（不含年度框采项目和自建项目），同比增长115.62%。其中，陆上风电中标量再创新高，共计32.42GW，占比约96%，海上风电中标量共计1.15GW。

　　远景能源、金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能五家整机制造企业中标份额占中标总量约75%。

　　去年长胜证券，风电行业吹响“反内卷”号角，风机价格出现回升。据风芒能源数据，2025年一季度，国内陆上风电机组价格总体上企稳回升，陆上风电机组（含塔筒）最低价格为1443元/kW，平均价格在2000元/kW到2200元/kW区间。

　　零碳解读：招商证券在研报中表示，2024年风电招标量同比大幅增长90%，预计2025年行业将进入密集交付期，上游制造环节盈利有望持续改善。浙商证券也表示，2025年风电装机有望迎来高速增长，陆上风电新增装机有望突破100GW，海上风电新增装机有望达到15GW。

　　5. 清华2025年拟建4个新书院，包含能源、AI+等方向

　　近日，清华大学教学委员会2025年第一次全体会议召开。会上透露，该校拟建AI+、国际化STEAM、能源方向、未来工程方向等四个新书院。

　　据介绍，能源方向书院将充分发挥学校在能源领域的多学科优势，致力于培养兼具深厚家国情怀与宽广国际视野，拥有数理智宽口径工科基础、物质科学思维能力和战略预判眼光的智慧能源创新引领者，将持续推动学生从基础研究到场景应用的全创新链沉浸体验，助力中国能源战略转型与竞争力提升。

　　零碳解读：这些新书院的建立旨在融合学科优势，推动交叉创新，进一步完善清华大学的书院制人才培养模式。就比如说，AI+书院集中学校在人工智能领域所具有的显著学科优势，旨在以最AI的方式培养最具创新能力的AI人才，以AI核心科学素养为基座，促进AI与各学科深度交叉融合，聚合学科前沿与产业中坚力量，为AI时代原住民构筑丰饶的成长生态。

　　6. 中国3月新能源汽车产量增长40.6%

　　4月16日，国家统计局公布一季度国民经济数据。数据显示，3月份，规模以上工业增加值同比实际增长7.7%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，3月份，规模以上工业增加值比上月增长0.44%。1—3月份，规模以上工业增加值同比增长6.5%。

　　分三大门类看，3月份，采矿业增加值同比增长9.3%，制造业增长7.9%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长3.5%。

　　分产品看，3月份，规模以上工业623种产品中有405种产品产量同比增长。其中：汽车304.5万辆，增长8.4%，其中新能源汽车129.8万辆，增长40.6%；发电量7780亿千瓦时，增长1.8%；原油加工量6306万吨，增长0.4%。

　　零碳解读：这份数据说明，一季度国民经济起步平稳、开局良好，高质量发展向新向好，尤其是新能源汽车市场的强劲发展态势。

　　7. 我国氢能计量领域取得重要突破

　　4月15日，国产首台直管结构70兆帕压缩氢气加气机检定装置验收发布。据介绍，该技术成果完全由我国自主研发，填补了国内空白。其成功研发标志着我国在氢能计量领域取得突破，为氢能产业高质量发展提供了关键性技术支撑。

　　该研发项目负责人于斌介绍，直管结构70兆帕压缩氢气加气机内部工艺管线采用直管结构，兼容35兆帕和70兆帕两种工作压力，这种设计方式更加适合高压气体。同时，该装置能兼顾使用便捷和降低成本的要求，其设计符合电器设备分类中的最高防爆等级要求，可解决现场使用弱电设备的安全问题。

　　零碳解读：氢能产业的高质量发展离不开精准的计量技术。该装置的研发成功，为我国氢能产业的计量与质量安全检测保障方案提供了关键技术支持。未来，我国有望进一步整合计量、安全、认证等相关技术资源，形成体系完备的氢能产业计量与质量安全检测保障方案。

　　8. 20家储能企业闭门商讨自律公约

　　4月15日，继光伏、风电行业自律行动之后，光伏逆变器和储能行业或将紧随其后。据消息人士透露，中国光伏行业协会近期组织召开了防止光伏逆变器和储能“内卷式”恶性竞争专题座谈会，会议初步审议了逆变器和储能行业健康发展倡议。

　　据悉，会议闭门举行，20余家行业头部企业高管参加会议。远景储能、阳光电源、华为、中车、宁德时代、亿纬锂能、固德威、古瑞瓦特、锦浪科技、上能电气、正泰、特变电工、禾迈、禾望、德业、首航新能源、昱能科技等企业在会上发言。

　　零碳解读：3月长胜证券，储能系统报价跌入“0.3元时代”，光伏逆变器的最低价格也降至0.082元/W。这种恶性竞争不仅降低了行业利润，还可能阻碍技术创新和产品质量提升。行业自律倡议的落实将提升整个行业的运营能力，推动中国再生能源产业的发展。

　　9. 部分稀土价格，持续上涨

　　在出口管制政策的影响下，部分中重稀土价格出现明显上涨，氧化铽价格涨势十分迅猛，且有继续上行的趋势。

　　百川盈孚价格显示，4月14日国内氧化铽价格为725万元/吨—730万元/吨，相较于4月3日（出口管制前一交易日）价格已上涨9.6%；4月14日国内金属铽价格为895万元/吨—905万元/吨，相较于4月3日价格已上涨10.2%。

　　海外价格方面，4月14日氧化铽离岸价格（FOB）在994美元/千克—998美元/千克区间内，相较于4月3日价格涨了9.3%；金属铽离岸价格为1227美元/千克—1231美元/千克，相较于4月3日价格涨了9.5%。

　　不过，出口管制后氧化镝、金属镝价格反而下跌。上海有色网分析称，氧化镝虽然也受到了出口管制，但磁材企业可用钬替代部分镝的使用，故而钬产品需求情况出现明显提升。

　　零碳解读：一方面，国内开采配额收紧，如《稀土管理条例》的实施推动行业秩序规范，非法开采和低效产能被压缩，进一步推升生产成本。另一方面，进口矿趋紧，缅甸矿因政策限制进口停滞，老挝矿虽有增量但仅填补部分缺口，加剧原材料短缺。随着新能源、人形机器人等新兴领域的发展，对稀土的需求预期向好。

　　10. 一季度风力发电机组出口增长43.2%

　　4月14日，国新办举行经济数据例行新闻发布会，介绍2025年一季度进出口情况。

　　今年一季度，我国货物贸易进出口10.3万亿元人民币，同比（下同）增长1.3%。其中，出口6.13万亿元，增长6.9%；进口4.17万亿元，下降6%。

　　其中，国内产业创新方面，中国制造高端化、智能化、绿色化转型动能强劲。比如说，我国的船舶和海洋工程装备出口连续4年保持增长势头，一季度继续增长10.8%；专用装备出口连续9年增长，一季度增长16.2%。我国的新能源产品继续在全球绿色转型中发挥重要作用，一季度，风力发电机组、锂电池、电动汽车等出口分别增长43.2%、18.8%和8.2%。

　　零碳解读：随着全球对清洁能源的需求持续增加，我国风力发电机组的出口有望继续保持增长态势。同时，我国风电产业链的均衡布局和各龙头企业的全球市场拓展，将进一步提升我国在全球风电市场的竞争力。

　　二、专题碳讨

　　未来AI话语权，或许写在电网调度表上

　　算力的尽头是能源。就在各国纷纷告别煤炭，积极拥抱新能源的当下，特朗普因为AI又一次开起了“历史倒车”。

　　新华社北京4月9日电美国总统特朗普8日签署多项行政命令，旨在扩大煤炭开采和燃煤发电，意图把美国长期处于衰退的煤炭业“扶起来”。

　　据美联社报道，依据四项行政命令，特朗普可以动用其紧急权力，允许一些原本计划停产的老旧煤电厂继续发电，以满足美国因数据中心、人工智能和电动汽车发展而不断增长的电力需求。

　　“我们需要发展人工智能以及所有这些即将上线的新技术。”特朗普说，“我们需要比现在多一倍的电力。”

　　2024年4月28日，Goldman Sachs发布了一篇名为Generational growth Al，data centers and the coming US power demand surge的深度报告，报告预测2023-2030年，美国数据中心电力需求将以15%的年复合增长率增长，数据中心用电量占美国总用电量的比重将从目前的3%提高至2030年的8%。

　　不只是在美国，AI对电力的需求正在全球快速增长，尤其是在数据中心领域。国际能源署（IEA）4月12日发布特别报告《能源与人工智能》中预测，按照现有速度，到2030年，全球数据中心的电力需求将增加一倍以上，达到每年约945太瓦时，略高于目前日本每年的总用电量。

　　国际能源署表示，数据中心用电量的激增不可避免会导致碳排放增加，二氧化碳年排放量将从目前的1.8亿吨增加到2035年的3亿吨。2024年全球二氧化碳排放量预计将高达416亿吨。

　　一场由AI驱动的全球电力争夺战，正在重塑能源市场、地缘政治甚至气候政策的走向。

　　AI的本质，从“算法竞赛”到“能源角力”

　　AI的进化已从“算法竞赛”升级为“能源角力”。

　　未来十年，算力与电力的供需失衡可能引发更激烈的冲突——无论是科技公司之间的暗战，还是国家之间的资源管制。唯一确定的是，谁能掌控廉价且稳定的电力，谁就能主宰下一轮AI话语权。

　　年初，美国政府宣布斥资至少200亿美元在本国建设数据中心；欧盟也宣布启动“Invest AI计划”，提供200亿欧元专项基金支持；日本积极与谷歌、微软、OpenAI等跨国科技企业合作，扩大本国数据中心建设规模。

　　与此同时，我们中国也在发力。如今，我国数据中心总规模已位居世界第二，我国也在引导数据中心在清洁能源丰裕的地区进行异地部署，以优化电力资源布局。

　　“东数西算”工程全面铺开，依托西部丰富的可再生能源，构建全国一体化的算力网络；长三角、粤港澳大湾区等核心区域加速布局智能计算中心，形成“AI+产业”的协同生态。宁德时代、比亚迪等企业突破储能技术瓶颈，为高耗能的数据中心提供绿色电力解决方案。

　　显而易见，这场全球竞赛的本质，已不仅是算法模型的迭代，更是能源基础设施的较量——风电、光伏、核能、储能，每一个环节都可能成为制胜关键。当硅基智能的“大脑”依赖碳基世界的“血液”，未来的AI霸权，或许将写在电网的调度表上。

　　中国式AI发展路径——通过能源革命反哺算力革命

　　不仅如此，当全球科技巨头在算力军备竞赛中陷入高能耗困境时，中国正探索一条独特的AI发展路径——通过能源革命反哺算力革命。

　　年初大火的DeepSeek采用混合专家（MoE）等技术，在推理时动态激活部分参数，相比传统密集模型（如GPT-3）可大幅降低计算量。DeepSeek-MoE模型仅需激活小部分参数即可完成同等任务，例如，DeepSeek-V3拥有6710亿参数，但每次推理仅激活370亿参数。这种稀疏激活机制使得计算效率大幅提升，相比传统密集模型（如GPT-3），计算量显著减少，且这种"神经开关"设计使得单次推理能耗显著降低。

　　OpenAI创始人Sam Altman曾断言：“AI的终极瓶颈是能源。”而中国的实践表明，真正的突破点或许是“电力即算力”——当宁夏的风电可以像数据包一样，按需调度至深圳的AI服务器时，全球算力格局将迎来根本性变革。

　　这场静悄悄的能源互联网革命，正在让中国从“全球工厂”蜕变为“全球智能电网中枢”。未来十年，谁掌握绿电+AI的协同生态，谁就能定义下一代数字文明的规则。

　　谁将在新一轮产业变革中赢得先机？

　　AI引发的绿色产业革命，不仅正在重构全球气候治理的底层逻辑，更将决定未来十年全球经济的新增长极。

　　如今，中国正凭借“风光储”全产业链优势和“东数西算”国家工程，构建全球独有的绿电-算力协同网络；美国则依托科技巨头与能源初创企业的深度绑定，持续推动AI与核聚变等硬科技的突破；欧盟试图通过碳边境税等制度工具争夺规则制定权，但受限于能源对外依存度；而沙特、智利等资源型国家则通过主权基金布局，试图跨越式进入新能源时代。

　　从企业层面看，华为等系统整合者正通过垂直布局形成闭环生态；核聚变、量子计算等领域的破壁者可能带来颠覆性创新；宁德时代等垂直冠军则在细分领域构建隐形壁垒。未来2-3年将迎来三大关键赛点：电力系统的实时可编程化、碳智能的普及应用，以及算力能效的数量级突破。企业若能把握“AI×绿色科技”的乘数效应，将在新一轮产业变革中赢得先机。

　　新京报零碳研究院研究员陶野长胜证券

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